2．1 能源需求增长迅速，供给侧结构性矛盾仍比较突出

全年一次能源生产37．7亿吨，消耗46．4亿吨，原油和清洁的天然气对外依存度大幅上升，能源安全和结构性矛盾问题仍比较突出。

其中煤炭产量35．5亿吨，表观消费量38．3亿吨，对外依存度7．3％。原油产量1．9亿吨，净进口4．6亿吨，表观消费量6．5亿吨，同比增长7．0％，对外依存度70．8％。天然气产量1603亿立方米，表观消费量2834亿立方米，同比增速17．3％，对外依存度43．4％。

表现在规模程度上，全国炼油能力8．3亿吨／年，增幅2．7％，超过全球净增能力的一半。行业开工率连续第四年回升，达到72．9％，吨油利润约383元。

成品油产量约3．6亿吨，净出口4000万吨，表观消费量3．2亿吨，增长2．5％。但炼油行业单体平均规模仅412万吨／年，与世界炼厂平均规模759万吨／年仍有较大差距，千万吨级炼厂28家（含5家2000万吨／年炼厂），合计炼油能力3．7亿吨／年，占总炼油能力44．5％。

同时一体化水平不高，19家炼化一体化企业，产能2．3亿吨／年，占比仅27．7％。单位能量因数能耗在8．5千克标准油／吨及以下炼厂15家，仅占总能力的21％。

同时，随着国外产能疯狂进军国内，行业正在进入优胜劣汰博弈，国产和进口料厮杀越来越激烈，全年聚乙烯对外依存度上升到45％。

国内各炼化企业纷纷从“油主化辅”转向“化主油辅”，单环节竞争风险加大，产业链向一体化深入。为调整产品结构，新主体、新消费、新原料、新工艺和新法规不断出现，行业面临大洗牌局面。

2．2 下游需求增长乏力，企业盈利水平同比提升但环比微降

得益于多年产品价格低迷带来的行业出清、环保政策限制和原油价格回暖，产品价格自2016年初底部逐渐回暖，2017－2018年达到相对较高水平。2018年全年合成材料表观消费总量首次超过2亿吨，增幅约为7％。

但受产能剧增市场竞争激烈、中美货币政策分化、贸易摩擦全球化升级、关税政策加码与“抢出口”造成的需求超前影响，行业主要下游需求放缓。

一是地产行业较为低迷，房屋竣工面积2017年11月转负后大幅下滑，商品房销售速度放缓；二是汽车购置税减免政策退出后2018年7月销量转负，全年乘用车销量2235万辆，同比下降5．8％；三是纺织服装零售额低速增长，未形成明显需求拉动。

下游大宗石化产品价格增幅约7％，低于原料石脑油增幅24％，行业整体盈利水平从三季度开始结束两年上涨，始环比微降，盈利水平拐头回落。

2．3 能源转型大刀阔斧，不断出现的灰犀牛改变了市场格局

2018年中国能源系统实现了跨越式发展，煤炭去产能、保供应、稳价格成效显著，天然气供应保障能力持续增强，清洁能源发电装机占比超过36％，清洁低碳、安全高效的能源体系逐步完善。煤炭在能源消费总量中占比59．0％，同比下降1．4个百分点。

天然气、水电、核电、风电等清洁能源占比上升1．3个百分点达到22．1％。全国338个地级及以上城市平均优良天数79．3％，同比上升1．3个百分点。PM2．5浓度39微克／立方米，同比下降9．3％。但能源结构调整难度大，能源资源利用效率提高较慢，绿色城镇化与国际水平差距大，环保严峻等问题依然突出。

影响能源的重大石化行业事件呈现规模大，向寡头集中趋势。一是中国原油期货在上海国际能源交易中心（INE）正式挂牌交易，以人民币计价和结算方式吸引了众多境外资金参与，成为仅次于美国纽约WTI与英国布伦特的第三大原油期货平台，全年成交金额超过12万亿元，占原油现货市场约6％；二是3月1日正式实施的消费税新政“1号文”，全面打击因偷税漏税造成的不正当竞争，不但增加了国家税收而且净化了市场环境；三是环保高压政策持续不放松，法制化步入正轨；四是美国发起的全球贸易摩擦以及欧美等经济发达国家逐渐增加的非贸易壁垒，使油气和石化产品面临更恶劣的环境，成为行业未来发展最不可控因素。

2．4 行业竞争加剧，拆分重组促进行业洗牌

恒逸石化、桐昆股份、荣盛石化、恒力股份为代表的民营大炼化企业进入集中扩建期，世界级水平的国内民营炼化行业四小龙成形。民营炼油能力提高到2．35亿吨／年，在全国炼油能力中占比从去年的25．6％升至27．2％。

但在产能过剩面临淘汰落后、税收政策收紧导致的债务危机爆发、环保和安检监管力度加大的情况下，布局分散、工艺技术落后、产品附加值低、无进口原油配额、炼油规模小于200万吨／年的民营企业全年开工率不足30％，淘汰速度加快。

山东晨曦集团、广东天乙集团、山东大海集团和金茂纺织化工集团先后破产，冰火两重天的分化式发展格局凸显。为了生存，竞争力弱的民企和国企融合重组成为行业大趋势，越来越多的地炼企业拥有了国企背景。如中海油并购东营石化、中海沥青以及海化石化；中国化工集团并购华星、正和、昌邑、安邦、蓝星济南、济南石化及长城炼厂等地炼企业，行业整合度不断提升。

同时，国内巨大的市场需求，及国家积极的“引进来”和“走出去”政策，吸引了外资抢滩布局，禁限政策不断突破。

德国化工巨头巴斯夫、埃克森美孚公司宣布在广东投资100亿美元建设大型独资项目，中海油与壳牌公司筹划惠州石化三期，沙特阿美入资浙石化舟山，同时超30座加油站中方控股政策取消引发外资进入油品销售领域，市场主体多元化带来产业格局巨变，高段位、高层次的竞争将促进行业重新洗牌，重塑行业格局。

随着2018年产业集中投产期的到来，2019年石化行业在进入了装置大型化、炼化一体化、产业集体群化、园区化基地化模式，能源和资源多元化的同时，信息化浪潮席卷全球，互联网、云计算、大数据等蓬勃发展，改变了炼化业务模式，推动着行业数字化转型，不断提升生产经营效益和工作效率，已成为行业的重点工作。

贸易保护主义盛行及不断革新的新技术，改变着行业发展轨迹，石化产品的低端竞争将被向着高附加值产品调整，更加清洁高效的能源成为市场消费主力。未来几年是传统石化企业面对全球化竞争的市场新格局、加速转型升级、提升自身竞争力、保证生存和可持续性发展的关键期，挑战和机遇并存。

作者：张彩丽、阳国军